7月8日電 題：央行周學(xué)東：財富管理市場(chǎng)迫切需要解決類(lèi)似“基金賺錢(qián)基民不賺錢(qián)”問(wèn)題
中新財經(jīng)記者夏賓
中國央行研究局巡視員周學(xué)東8日出席第九屆“青島·中國財富論壇”時(shí)直言，目前財富管理領(lǐng)域一個(gè)很大的缺失在于買(mǎi)方投資顧問(wèn)制度未發(fā)展起來(lái)。金融機構既是資管產(chǎn)品的提供者，又同時(shí)作為資管產(chǎn)品的銷(xiāo)售機構，在向客戶(hù)提供財富管理服務(wù)時(shí)過(guò)度關(guān)注產(chǎn)品銷(xiāo)售，甚至存在內在的角色沖突和潛在道德風(fēng)險。
在他看來(lái)，本質(zhì)上，銷(xiāo)售機構并不代表投資者利益，理論上更傾向于與產(chǎn)品提供方合作，向投資者“兜售”產(chǎn)品；其收益來(lái)自于代理、銷(xiāo)售費用，與投資者是否賺錢(qián)無(wú)關(guān)。由此，經(jīng)常能看到很多機構在市場(chǎng)行情火爆，往往也是估值處于高位的時(shí)候，向客戶(hù)大力推薦各類(lèi)明星基金經(jīng)理、推銷(xiāo)和兜售相關(guān)產(chǎn)品，以更多地賺取銷(xiāo)售費用和管理費。
“這就和財富管理要以客戶(hù)為中心、為投資者利益服務(wù)的理念產(chǎn)生沖突。因此財富管理市場(chǎng)迫切需要解決類(lèi)似‘基金賺錢(qián)基民不賺錢(qián)’這一廣受詬病的問(wèn)題?！敝軐W(xué)東說(shuō)。
談及發(fā)展買(mǎi)方投顧機構，周學(xué)東認為，有兩個(gè)問(wèn)題需要進(jìn)一步厘清，一是對于持牌資管機構，無(wú)論是以銷(xiāo)售自身發(fā)行的資管產(chǎn)品的、純粹的資產(chǎn)管理機構，如理財子公司、公募基金，還是既銷(xiāo)售自身發(fā)行的資管產(chǎn)品，也可代銷(xiāo)其他機構產(chǎn)品的商業(yè)銀行、基金銷(xiāo)售公司、證券公司等，其天然具有從事財富買(mǎi)方投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的優(yōu)勢，但必須要建立嚴格的“防火墻”機制，以防止利益沖突和潛在道德風(fēng)險。
二是應探索發(fā)展獨立的買(mǎi)方投顧機構，即本身既無(wú)產(chǎn)品創(chuàng )設、也無(wú)產(chǎn)品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)、純粹做資產(chǎn)配置投資規劃咨詢(xún)的專(zhuān)業(yè)機構。
此外，周學(xué)東還介紹了青島財富管理金融綜合改革試驗區的推進(jìn)情況和積累的“青島經(jīng)驗”。他表示，為了更好地吸引社會(huì )資本參與科創(chuàng )活動(dòng)，可鼓勵財政性基金、產(chǎn)業(yè)引導基金等政府性資金在參與創(chuàng )投基金的過(guò)程中，以實(shí)繳額為限，盡可能多地超出資比例承擔風(fēng)險和虧損，盡可能多地讓利于創(chuàng )投基金及投資者。同時(shí)做好機制設計，防范利益輸送和道德風(fēng)險。
他認為，在上述機制的創(chuàng )投基金中，政府性資金在較大程度上覆蓋了社會(huì )資金的損失，較好地發(fā)揮了托底作用，大幅提高對社會(huì )資金的吸引力，提高財政資金的使用效益和放大倍數，在一定程度上擴大創(chuàng )投基金募資范圍和數量。(完) 【編輯:姜雨薇】
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