資金信托受益人不得超過(guò)200人
代銷(xiāo)機構不得承諾保證本金和最低收益
資金信托業(yè)務(wù)是指信托公司作為受托人，按照投資者的意愿，以信托財產(chǎn)保值增值為主要信托服務(wù)內容，將投資者交付的資金進(jìn)行管理、運用、處分的信托業(yè)務(wù)活動(dòng)，是信托公司最重要的業(yè)務(wù)。銀保監會(huì )數據顯示，截至2019年末，全國68家信托公司管理的信托資產(chǎn)合計21.6萬(wàn)億元，其中管理的資金信托資產(chǎn)合計17.94萬(wàn)億元，占比83%。
銀保監會(huì )在答記者問(wèn)中表示，近年來(lái)由于內外部環(huán)境變化，資金信托出現為其他金融機構監管套利提供便利、盡職管理不當引發(fā)賠付壓力、違規多層嵌套、與同類(lèi)資管業(yè)務(wù)監管規則不一等問(wèn)題。
征求意見(jiàn)稿明確了資金信托的私募定位：面向合格投資者以非公開(kāi)方式募集，投資者人數不得超過(guò)200人，任何單位和個(gè)人不得以拆分信托份額或者轉讓份額受益權等方式，變相突破合格投資者標準或者人數限制。
此前，《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》規定，單個(gè)信托計劃的自然人人數不得超過(guò)50人，但單筆委托金額在300萬(wàn)元以上的自然人投資者和合格的機構投資者數量不受限制。有信托業(yè)內人士表示，如果嚴格執行不能超過(guò)200人的話(huà)，信托的總規模將受到限制。
同時(shí)，資金信托只能由信托公司自行銷(xiāo)售或委托銀行、保險、證券、基金及銀保監會(huì )認可的其他機構代理銷(xiāo)售，且只能通過(guò)營(yíng)業(yè)場(chǎng)所或自有電子渠道銷(xiāo)售。
而且，信托公司應當保證投資者知曉：資金信托具有投資風(fēng)險，不承諾保證本金和最低收益。
非標額度受限
征求意見(jiàn)稿規定，同一融資人及其管理方的非標資產(chǎn)金額不得超過(guò)信托公司凈資產(chǎn)的30%；而公司全部集合資金信托計劃的非標資產(chǎn)余額不得超過(guò)集合信托總規模的50%。
前述業(yè)內人士表示，信托公司向來(lái)是非標資產(chǎn)大戶(hù)，“非標資產(chǎn)余額不得超過(guò)公司集合信托總規模的50%”這一限制，引發(fā)較大關(guān)注。如若正式規定也是如此限制，那么信托公司的業(yè)務(wù)將會(huì )面臨大調整。
“同時(shí)，限制期限錯配。要求投資非標債權資產(chǎn)的資金信托必須為封閉式，且非標債權類(lèi)資產(chǎn)的終止日不得晚于資金信托到期日?！便y保監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人指出。
此外，限制非標債權資產(chǎn)類(lèi)型。除在經(jīng)國務(wù)院同意設立的交易市場(chǎng)交易的標準化債權類(lèi)資產(chǎn)之外的其他債權類(lèi)資產(chǎn)均為非標債權，明確資金信托不得投資商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)和限制性行業(yè)。 【編輯:房家梁】
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