本報記者 冷翠華
截至11月7日，除3家財險公司外，已有84家財險公司披露三季度償付能力報告，前三季度的經(jīng)營(yíng)情況也隨之浮出水面?！蹲C券日報》記者根據公開(kāi)數據進(jìn)行統計發(fā)現，今年前三季度，84家財險公司凈利潤約519億元，同比增長(cháng)22%。其中，財險“老三家”(人保財險、平安產(chǎn)險和太保產(chǎn)險)凈利潤占行業(yè)凈利潤總額的84.3%；人保財險凈利潤獨占行業(yè)五成。
保險公司在資產(chǎn)端和負債端的表現皆會(huì )對其凈利潤產(chǎn)生影響。業(yè)內分析人士認為，今年前三季度，權益市場(chǎng)整體呈現大幅波動(dòng)的特點(diǎn)，險資投資整體上承壓，投資收益率并不高，財險公司業(yè)績(jì)改善的主要原因來(lái)自負債端的改善。在看到前三季度財險業(yè)亮眼業(yè)績(jì)的同時(shí)，也必須直面當前財險公司經(jīng)營(yíng)中面臨的挑戰。
財險公司
凈利潤總額約519億元
今年前三季度，84家財險公司共取得凈利潤約519億元，同比增長(cháng)22%。84家財險公司中，60家公司實(shí)現盈利，比去年同期多5家。整體來(lái)看，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)較去年同期有明顯改善。
對此，對外經(jīng)濟貿易大學(xué)保險學(xué)院院長(cháng)謝遠濤對《證券日報》記者分析道，今年前三季度，財險業(yè)整體凈利潤較去年更好，主要受益于承保端的業(yè)績(jì)改善。一方面，財險業(yè)的諸多險種如車(chē)險具有一定的剛需屬性，其保費收入受宏觀(guān)環(huán)境影響較??；另一方面，前三季度因為疫情時(shí)有反復，車(chē)輛出行減少，出險率和賠付支出也相應減少；此外，前三季度自然災害的影響好于預期，也有助于財險公司改善經(jīng)營(yíng)效益。
從銀保監會(huì )披露的數據來(lái)看，今年前三季度，財險公司共取得原保險保費11533億元，按可比口徑同比增長(cháng)10.03%，保險金額增長(cháng)43.89%，賠款支出增長(cháng)3.52%。由此可見(jiàn)，前三季度財險公司保費收入的增速明顯高于賠款支出的增速，保額大幅增長(cháng)體現了財險業(yè)服務(wù)社會(huì )經(jīng)濟的功能進(jìn)一步提升。
謝遠濤分析認為，車(chē)輛出行減少帶來(lái)的出險率和賠付率降低只是階段性現象，自然災害的發(fā)生情況具有一定的偶然性。盡管今年前三季度財險公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)整體改善，但仍面臨諸多挑戰。例如，車(chē)險最重要的增量市場(chǎng)來(lái)自新能源汽車(chē)保險，但當前新能源車(chē)險的綜合賠付率明顯高于傳統汽車(chē)，給車(chē)險經(jīng)營(yíng)帶來(lái)挑戰；同時(shí)，部分非車(chē)險業(yè)務(wù)的長(cháng)尾風(fēng)險較大，需要險企在做大保費規模的同時(shí)，進(jìn)一步提升風(fēng)險防控能力等。
人保財險
獨攬行業(yè)一半凈利
前三季度，財險公司的馬太效應十分明顯。財險“老三家”(人保財險、平安產(chǎn)險和太保產(chǎn)險)凈利潤總額為437.3億元，占行業(yè)凈利潤總額的84.3%，其中，人保財險凈利潤占行業(yè)凈利潤總額的50%。整體來(lái)看，凈利潤超100億元的公司為人保財險和平安產(chǎn)險，凈利潤在10億元至100億元之間的公司有5家，凈利潤在1億元至10億元之間的公司有15家。虧損的公司有24家，其中6家凈利潤虧損超1億元。
人保財險的凈利潤絕對額不僅占全行業(yè)的一半，其增速也位居前列，前三季度其凈利潤同比增速為29.8%，遠超行業(yè)平均水平。今年前三季度，其取得原保險保費3810.24億元，同比增長(cháng)10.2%；綜合成本率為96.5%，同比下降2.4個(gè)百分點(diǎn)。受資本市場(chǎng)波動(dòng)影響，該公司前三季度實(shí)現總投資收益3192.19億元，同比減少11.3%；實(shí)現凈利潤259.48億元，同比增長(cháng)29.8%。
近日，東方證券分析師陶圣禹、唐子佩在研報中表示，疫情導致車(chē)險線(xiàn)下投保頻率下降，驅動(dòng)存量保單續保線(xiàn)上化；疊加車(chē)險產(chǎn)品的標準化，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，三家頭部險企市占率由2019年的67.2%提升至2021年的68.9%，主要是頭部險企規模優(yōu)勢下的品牌效應，行業(yè)馬太效應還將逐步強化。
中小險企持續探索優(yōu)化車(chē)險業(yè)務(wù)品質(zhì)并大力發(fā)展非車(chē)險業(yè)務(wù)。渤海財險在其三季度償付能力報告中表示，一方面，加強車(chē)險業(yè)務(wù)品質(zhì)管控，密切監控兩率(綜合費用率、綜合賠付率)指標；持續升級優(yōu)化車(chē)險定價(jià)模型，進(jìn)一步提升定價(jià)準確度。另一方面，推動(dòng)非車(chē)險業(yè)務(wù)戰略性發(fā)展，前三季度共注冊開(kāi)發(fā)81款非車(chē)險產(chǎn)品，為轉型發(fā)展豐富了產(chǎn)品供給。
謝遠濤表示，整體來(lái)看，財險公司間的經(jīng)營(yíng)分化明顯，中小財險公司面臨嚴峻的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，需要結合自身情況，找到有特色的發(fā)展之路，打造差異化競爭能力，實(shí)現公司經(jīng)營(yíng)穩定。(證券日報) 【編輯:邵婉云】
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