步入10月，前三季度公募基金的收益情況也浮出水面。廣州日報全媒體記者通過(guò)東財Choice數據庫統計到，截至9月底，今年以來(lái)收益率超過(guò)50%的公募基金有78只。整體來(lái)看，重倉鋰電、光伏等成長(cháng)板塊的基金業(yè)績(jì)跑贏(yíng)了消費、互聯(lián)網(wǎng)基金，轉變了上半年的“喝酒吃藥”行情。面對第四季度，有業(yè)內人士分析稱(chēng)，“雙碳”目標下節能板塊或蘊含著(zhù)投資機會(huì )，預計主要寬基指數仍以波動(dòng)為主。
文、表/廣州日報全媒體記者 林曉麗 見(jiàn)習記者 張文卓
權益基金跑贏(yíng)大盤(pán)走勢
多只基金今年來(lái)收益超7成
今年前三季度，上證指數、深證成指、滬深300的漲跌幅分別為2.74%、-1.12%、-6.62%。Wind數據顯示，截至9月30日，權益類(lèi)基金(包括混合型、股票型、指數型；剔除今年新成立基金，僅統計凈值截止日為9月30日產(chǎn)品)平均收益率為6.25%，整體跑贏(yíng)了大盤(pán)走勢。
據東財Choice數據庫統計，截至9月底，今年以來(lái)收益率超過(guò)7成的基金一共有21只，收益率超過(guò)50%的有78只。其中，收益率最高的為前海開(kāi)源公用事業(yè)，今年來(lái)收益率超過(guò)9成，另外，信誠新興產(chǎn)業(yè)、長(cháng)城行業(yè)輪動(dòng)等四只基金今年來(lái)收益也超過(guò)8成，有望角逐今年的冠軍基金。
梳理上述基金二季報披露的重倉股發(fā)現，不少基金都重倉了今年大熱的鋰電、光伏賽道。如寧德時(shí)代、贛鋒鋰業(yè)、億緯鋰能被多只基金重倉持有。一些如華友鈷業(yè)等新材料細分領(lǐng)域的個(gè)股也被基金經(jīng)理看中。
除了鋰電板塊外，周期板塊也備受青睞。重倉煤炭、鋼鐵等板塊個(gè)股的廣發(fā)多因子混合今年來(lái)實(shí)現了76.91%的收益率。但由于最近周期板塊出現波動(dòng)，廣發(fā)多因子混合也出現了不少回撤。
“喝酒吃藥”邏輯不靈
明星基金經(jīng)理也遭遇滑鐵盧
與上述績(jì)優(yōu)基金形成鮮明對比的是，有近20只基金今年來(lái)收益率跌幅超過(guò)20%，且大多數為重倉互聯(lián)網(wǎng)和消費板塊的基金，如交銀中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)指數今年來(lái)收益率跌幅接近40%，二季報顯示，該基金主要投資于海外上市的中資互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。
另外，由于今年下半年以來(lái)“喝酒吃藥”行情風(fēng)光不再，重倉醫藥、白酒個(gè)股的基金表現也不盡如人意，如博時(shí)消費創(chuàng )新混合A份額的收益率年內跌幅達20.33%，其前十大重倉股集中在美團-W、騰訊控股等互聯(lián)網(wǎng)科技板塊，以及貴州茅臺、五糧液等白酒板塊。
談及基金的業(yè)績(jì)表現，博時(shí)消費創(chuàng )新混合的基金經(jīng)理肖瑞瑾在二季報中坦言：“市場(chǎng)風(fēng)格轉換預期過(guò)于一致，導致了短期極致的結構性行情，但A股的長(cháng)期投資主線(xiàn)已悄然發(fā)生變化：科技自主創(chuàng )新已成為主要驅動(dòng)力?！?/p>
值得注意的是，一些明星基金經(jīng)理也遭遇滑鐵盧，如消費賽道的基金經(jīng)理劉彥春旗下的6只基金，下半年以來(lái)的累計收益率不斷下滑，拉低了全年的收益率。如景順長(cháng)城績(jì)優(yōu)成長(cháng)混合，在六月末仍能取得22.51%的累計收益率，但截至9月30日，該基金的累計收益率下滑至-0.51%。同時(shí)，該基金二季度的資產(chǎn)規模也較上一報告期有輕微縮水?？梢?jiàn)產(chǎn)品業(yè)績(jì)欠佳，明星基金經(jīng)理在基民中的號召力也在減退。
板塊走勢分化加劇
預計主要寬基指數仍以波動(dòng)為主
今年以來(lái)，板塊走勢分化加劇，煤炭、新能源等板塊漲勢矚目，雖然期間伴隨著(zhù)幾次回調，但這兩大板塊年內漲幅分別達到了67.05%和53.72%，而食品飲料、綜合金融等行業(yè)表現欠佳，由此也導致了重倉不同領(lǐng)域的基金業(yè)績(jì)出現分化。
仍然有業(yè)內人士看好消費板塊投資機會(huì )，有觀(guān)點(diǎn)認為，今年以來(lái)消費板塊持續下跌，估值泡沫或許已經(jīng)基本被消化，超跌消費藍籌股獲得大量資金流入，實(shí)際反映市場(chǎng)預期當中的反彈。在多次估值回調過(guò)程中，整體弱勢的市場(chǎng)行情或許存在著(zhù)細分行業(yè)的結構性機會(huì )，細分子板塊依舊不乏高成長(cháng)的賽道，以及取得高收益的可能。
展望第四季度，機構普遍認為，相對于債券等固定收益類(lèi)資產(chǎn)，基金等權益資產(chǎn)的配置吸引力更為突出。南方基金分析稱(chēng)，碳中和的中長(cháng)期目標，疊加新冠肺炎疫情對供應鏈的中短期沖擊，使得資源的有效利用變得格外重要，具備吸收、轉化成本壓力的高能效公司將長(cháng)期勝出。對于波動(dòng)頻繁的互聯(lián)網(wǎng)、醫藥消費等板塊，有觀(guān)點(diǎn)認為，上述板塊今年來(lái)主要受政策面影響，股價(jià)調整較為劇烈，但長(cháng)周期回報相對穩定可觀(guān)。招商證券策略團隊認為，10月預計主要寬基指數仍以波動(dòng)為主，趨勢性上漲和下跌都比較難，市場(chǎng)仍有結構性、細分領(lǐng)域和賽道的機會(huì )。整體來(lái)看，受益于能源價(jià)格上行、新老基建穩增長(cháng)加碼、央企改革等因素共振的低估值公用事業(yè)、石油石化、建筑等可能會(huì )更加受益。
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