中新經(jīng)緯2月4日電 (薛宇飛)公募基金2022年四季度報告落下帷幕，基金份額申贖情況隨之曝光。2022年債券型基金收益下滑明顯，不少產(chǎn)品接連出現大額贖回，至四季度末，情況又是如何呢？
據Wind數據顯示，2022年四季度，有996只債券型基金的凈贖回份額超過(guò)1億份，其中，超過(guò)50億份的產(chǎn)品有38只，超過(guò)100億份的有4只。從贖回率看，四季度贖回率超過(guò)50%的基金有499只，一些產(chǎn)品甚至被清倉式贖回，規模急劇下滑。
4只產(chǎn)品凈贖回份額超百億 華夏基金占2只
2022年，債券型基金出現一波贖回潮，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。據天相投顧數據顯示，去年四季度，債券型基金遭遇凈贖回高達6581.22億份，占整體基金凈贖回份額的70%，當期利潤則從2022年三季度的407.48億元下降到-256.43億元。
去年四季度，博時(shí)富瑞純債A、華夏鼎茂A、國泰利享中短債C、華夏短債A等4只債券型基金產(chǎn)品的凈贖回份額超過(guò)100億份，分別約為176.49億份、151.60億份、102.32億份、100.71億份，贖回率分別高達68.27%、73.28%、62.85%、49.87%。
由于上述4只產(chǎn)品的贖回率較高，導致產(chǎn)品規模均出現大幅萎縮。凈贖回規模最大的博時(shí)富瑞純債A，由倪玉娟擔任基金經(jīng)理，該產(chǎn)品的規模在過(guò)去幾年一路上揚，至2022年三季度末升至274.32億元。但隨著(zhù)去年四季度債券市場(chǎng)的大幅波動(dòng)和分化，規模出現斷崖式下降，至四季度末降至約84.85億元，較三季度末下降約190億元。四季度，該產(chǎn)品的凈值增長(cháng)率為-1.56%，低于業(yè)績(jì)比較基準收益率的0.02%。
截至2022年四季度末，華夏鼎茂A、國泰利享中短債C、華夏短債A的資產(chǎn)凈值分別約為66.70億元、67.98億元、104.36億元，規模降幅都較三季度末超過(guò)百億元。在去年四季度，上述產(chǎn)品的收益情況不佳，凈值增長(cháng)率分別為-2.25%、0.09%、-0.50%，均低于各自的業(yè)績(jì)比較基準收益率。
據Wind數據，博時(shí)富瑞純債A、華夏鼎茂A、華夏短債A的投資者中，機構投資者的占比超過(guò)90%，它們在四季度均出現大規模的凈贖回，這在一定程度上印證了去年較多機構投資者贖回止損的情況。
499只產(chǎn)品贖回率超50% 多只基金清倉式贖回
2022年四季度，債券型基金除了贖回的整體規模較大，單只產(chǎn)品的贖回率也較高。據Wind數據，四季度贖回率超過(guò)30%的產(chǎn)品有1016只，其中，贖回率超過(guò)50%的有499只，超過(guò)80%的也高達143只，超過(guò)90%的有82只。
贖回率超過(guò)90%的82只基金中，絕大多數都出現清倉式贖回，截至去年四季度末，剩余資產(chǎn)凈值超過(guò)5000萬(wàn)元的產(chǎn)品寥寥無(wú)幾。截至2022年三季度末，英大安惠純債E的規模還有9億元，四季度降為0。中加頤享純債債券C三季度末的規模超過(guò)10億元，到四季度末降到了40.48元。
截至2022年三季度末，前海聯(lián)合淳安3年定開(kāi)債券的規模還在62.19億元，但四季度出現大額贖回，根據該產(chǎn)品2022年12月24日的公告，截至12月23日，產(chǎn)品扣除贖回確認金額后的資產(chǎn)凈值余額低于5000萬(wàn)元，因此決定暫停運作。該產(chǎn)品在四季報中披露，截至四季度末，產(chǎn)品規模僅剩35880.79元，當季度，有4位機構投資者對產(chǎn)品進(jìn)行了清倉，分別贖回約25億份、18億份、10億份、6億份，合計贖回59億份。
清倉式贖回的產(chǎn)品還有富榮中短債C，四季度凈贖回39.76億份，贖回率高達97%，四季度末僅剩1.10億份，資產(chǎn)凈值約9731.19萬(wàn)元。該產(chǎn)品的收益在去年出現大跌，過(guò)去一年的凈值增長(cháng)率為-11.52%，這在較為穩健的債基中不算多見(jiàn)。富榮基金旗下的另一只產(chǎn)品——富榮富興純債，基金份額在去年四季度減少了36.51億份，贖回率超過(guò)90%，份額降至3.78億份。根據披露，在四季度，富榮富興純債也存在基金份額比例達到或超過(guò)20%的單一投資者全部贖回所持份額的情況。
不過(guò)，雖然較多債券產(chǎn)品出現凈贖回，但也有一部分產(chǎn)品實(shí)現逆勢增長(cháng)。招商添悅純債A的規模一直維持在1-3億元之間，但到2022年四季度，凈申購額度超過(guò)120億份，參考其過(guò)去的投資者中絕大多數都是機構投資者，因此，應當是機構投資者對該產(chǎn)品進(jìn)行了大規模申購。另外，南方恒新39個(gè)月定開(kāi)債A、嘉實(shí)穩祥純債A等都有數十億元的凈申購。
基金經(jīng)理態(tài)度謹慎 調整優(yōu)化倉位結構
對于今后債券型基金的表現，多位基金經(jīng)理都在2022年四季報進(jìn)行展望。
博時(shí)富瑞純債A基金經(jīng)理倪玉娟稱(chēng)，弱現實(shí)、強預期的基本格局短期難以改變。新冠感染人數預計于春節前達峰，但后續是否會(huì )有多輪感染還需要提防；地產(chǎn)銷(xiāo)售、拿地到開(kāi)工的傳導鏈條尚不通暢，地產(chǎn)投資拐點(diǎn)未至；居民預期和信心受到長(cháng)期抑制，消費能否復蘇需要觀(guān)察。因此，預計2023年一季度經(jīng)濟的復蘇進(jìn)程仍然會(huì )有波折，復蘇基礎并不牢固。流動(dòng)性方面，在經(jīng)濟完成確定性修復之前，貨幣政策預計整體仍將維持寬松，DR007向政策利率收斂但中樞仍維持在政策利率下方，此外流動(dòng)性分層的問(wèn)題可以會(huì )一定程度上緩解。
倪玉娟表示，組合操作上，維持中性偏短久期策略，保持靈活操作。當前中高等級信用債具備較高的配置價(jià)值，信用利差預計修復，組合將結合實(shí)際流動(dòng)性環(huán)境和預期變化，調整優(yōu)化倉位結構，做適度杠桿。
東興興利C在去年四季度凈贖回超過(guò)86億份，基金經(jīng)理司馬義買(mǎi)買(mǎi)提在四季報中稱(chēng)，下一季度，將繼續以“低回撤”為配置目的，關(guān)注市場(chǎng)的波動(dòng)性；以充裕的流動(dòng)性等待債券市場(chǎng)的資產(chǎn)配置機會(huì )，保持“進(jìn)可攻、退可守”的投資風(fēng)格。
景順長(cháng)城景頤雙利A由董晗、李怡文、郭杰擔任基金經(jīng)理，他們在四季報中稱(chēng)，總體上看，對2023年國內經(jīng)濟的情況保持樂(lè )觀(guān)。因此，從中期看，經(jīng)濟見(jiàn)底回升會(huì )帶動(dòng)利率中樞上移，維持對債券的謹慎觀(guān)點(diǎn)。股票方面，當前A股估值已處于相對歷史低位，仍維持對股票市場(chǎng)相對樂(lè )觀(guān)的態(tài)度，后續重點(diǎn)關(guān)注疫情發(fā)展以及經(jīng)濟恢復情況，結構上將重點(diǎn)配置受益于國內宏觀(guān)經(jīng)濟景氣程度回升的個(gè)股和行業(yè)，以及競爭優(yōu)勢明顯、景氣程度可持續的高端制造業(yè)等。
(文中觀(guān)點(diǎn)僅供參考，不構成投資建議，投資有風(fēng)險，入市需謹慎。) 【編輯:彭婧如】
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